บริษัท ทางยกระดับดอนเมือง จำกัด (มหาชน) หรือ DMT ผู้บริหารจัดการโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคม โครงการทางยกระดับอุตราภิมุข หรือทางยกระดับดอนเมือง กำลังจะเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ในวันที่ 7 พ.ค.นี้
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย จึงได้สรุปข้อมูลที่สำคัญจากแบบไฟลิ่ง เพื่อเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจของนักลงทุน
1.ดำเนินธุรกิจบริหารโครงการทางยกระดับดอนเมือง
บริษัท ทางยกระดับดอนเมือง จำกัด (มหาชน) หรือ DMT ทำธุรกิจรับสัมปทานบริหารจัดการทางยกระดับอุตราภิมุข ช่วงดินแดง- อนุสรณ์สถานแห่งชาติ (ทางยกระดับดอนเมือง) ระยะทาง 21 กิโลเมตร โดยสัมปทานสิ้นสุด 11 ก.ย.2577 (เหลือประมาณ 13 ปี) และจากประสบการณ์ความเชี่ยวชาญกว่า 30 ปี DMT ประเมินว่ามีโอกาสที่จะได้เข้าร่วมประมูลโครงการของภาครัฐเพื่อความต่อเนื่องของการให้บริการ
รายได้หลักมาจากการเก็บค่าผ่านทางตามสัญญาสัมปทาน
2.ขายไอพีโอ 140 ล้านหุ้น คิดเป็น 11.85%
เสนอขายหุ้นทั้งหมดจำนวนไม่เกิน 140,000,000 หุ้น คิดเป็นไม่เกินร้อยละ 11.85 ของจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและเรียกชำระแล้วทั้งหมดของบริษัทฯ ภายหลังการเสนอขายในครั้งนี้
3.เคาะราคาไอพีโอ 16 บาท คิดเป็น P/E ที่ 23.88 เท่า
กำหนดราคาเสนอขายหุ้นไอพีโอที่ 16.00 บาท คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ (P/E) ที่ 23.88 เท่า คำนวณจากกำไรสุทธิ 12 เดือนที่ผ่านมา (1 ม.ค.- 31 ธ.ค.63) ซึ่งเท่ากับ 791.43 ล้านบาท หารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่ออกและชำระแล้วภายหลังการเสนอขายหุ้นในครั้งนี้ (Fully Diluted) จำนวน 1,181,232,800 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 5.20 บาท จะได้กำไรสุทธิต่อหุ้นเท่ากับ 0.67 บาทต่อหุ้น
เทียบอัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไรสุทธิ (P/E) เฉลี่ย 6 เดือนย้อนหลัง (22 ต.ค.63 - 21 เม.ย.64) ของบริษัทจดทะเบียนที่ดำเนินธุรกิจคล้ายคลึงกันกับบริษัทฯ เท่ากับ 41.12 เท่า ได้แก่
บมจ.ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ (BEM) มี P/E Ratio เท่ากับ 64.06 เท่า
บมจ.บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (BTS) มี P/E Ratio เท่ากับ 18.18 เท่า
ขายหุ้นไอพีโอ : ทั้งหมดไม่เกิน 140 ล้านหุ้น คิดเป็น 11.85% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด
มีจำนวนหุ้นหลังเสนอขายไอพีโออยู่ที่ 1,181.2 ล้านหุ้น
เข้าจดทะเบียนด้วยวิธี : เกณฑ์กำไรสุทธิ (Profit Test)
มูลค่าที่ตราไว้(พาร์) : 5.20 บาท/หุ้น
มูลค่าทางบัญชี : 7.30 บาท/หุ้น ณ สิ้นธ.ค.63
เข้าซื้อขายใน : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) วันที่ 7 พ.ค.64
หมวดธุรกิจ : บริการ/ขนส่งและโลจิสติกส์
ที่ปรึกษาทางการเงิน : บริษัท อวานการ์ด แคปปิตอล จำกัด
ผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย : บล.ฟินันซ่า ,บล.กรุงศรี, บล.เคจีไอ (ประเทศไทย), บล.ฟินันเซีย ไซรัส, บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ และ บล.เอเซีย พลัส
สัดส่วนการเสนอขายหุ้น
บุคคลตามดุลยพินิจของผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ไม่น้อยกว่า 105 ล้านหุ้น 75%
ผู้มีอุปการคุณ 21 ล้านหุ้นท 15%
กรรมการ ผู้บริหาร และพนักงาน 14 ล้านหุ้น 10%
4.มีนโยบายปันผลมั่นคงมากกว่า 90% ของกำไรสุทธิ
บริษัทฯ มีนโยบายในการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในอัตราไม่ต่ำกว่าร้อยละ 90 ของกำไรสำหรับปี ภายหลังการจัดสรรทุนสำรองตามกฎหมายแล้ว
5.นำเงินระดมทุนชำระคืนหนี้สินจากสถาบันการเงิน
ทำให้บริษัทไม่มีหนี้เงินกู้เหลืออยู่ภายหลัง IPO ซึ่งจะสามารถจ่ายปันผลได้เต็มเม็ดเต็มหน่วย
6.อัตรากำไรสุทธิอยู่ 38.7% (สิ้นธ.ค.63)
ผลประกอบการของ DMT ตั้งแต่ปี 61-63 สอดคล้องตามปริมาณการจราจร เป็นดังนี้
ในปี 61 ปี 62 และ ปี 63 บริษัทฯ มีรายได้ 3,074.5 ลบ. 2,859.4 ลบ. และ 2,063.2 ลบ.ลดลงมาตลอด สาเหตุจากคนขึ้นโทลเวย์ลดลง ทั้งจากราคาที่ปรับขึ้นและโควิด-19 ที่ทำให้การเดินทางลดลงด้วย
| |
ปี 61 |
ปี 62 |
ปี 63 |
| รายได้(ลบ.) |
3,074.5 |
2,859.4 |
2,063.2 |
| กำไรสุทธิ(ลบ.) |
1,457.2 |
1,158.6 |
791.4 |
| อัตรากำไรสุทธิ(%) |
48.2 |
41.1 |
38.7 |
7.มี D/E อยู่ที่ 0.4 เท่า
DMT มีระดับ D/E ณ สิ้นปี 63 อยู่ที่ 0.4 เท่า
งบแสดงฐานะการเงิน ณ สิ้นธ.ค.63 ดังนี้
สินทรัพย์รวม : 10,660.8 ลบ.
หนี้สินรวม : 3,053.0 ลบ.
ส่วนของผู้ถือหุ้น : 7,607.8 ลบ.
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (D/E) ก่อน IPO : 0.4 เท่า
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนผู้ถือหุ้น (D/E) หลัง IPO : 0.1 เท่า
อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) : 7.3%
อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) : 10.8%
8.หลังไอพีโอ กลุ่มครอบครัวพานิชชีวะ ยังถือหุ้นใหญ่ 40.1%
หลังจากการเสนอขายหุ้นไอพีโอแล้ว ครอบครัวพานิชชีวะ ยังคงสัดส่วนถือหุ้นใหญ่ 40.1% กระทรวงการคลัง 22.1% โดยมีสัดส่วนถือหุ้นหลังไอพีโอดังนี้
9.สัดส่วนหุ้นของ “ผู้มีส่วนร่วมในการบริหาร” ที่ไม่ติด Silent Period จำนวน 223.08 ล้านหุ้น คิดเป็น 18.9%
สัดส่วนหุ้นของ “ผู้มีส่วนร่วมในการบริหาร” ที่ไม่ติด silent period: จำนวน 223,089,288 หุ้น คิดเป็นร้อยละ 18.9 ของจำนวนหุ้นที่ออกและชำระแล้วทั้งหมดของบริษัทฯ
No comments:
Post a Comment